Merck choisit Goldman Sachs pour lancer la vente de pigments en 2023

Jul 23, 2023

Un logo du groupe de médicaments et de produits chimiques Merck KGaA est représenté à Darmstadt, en Allemagne, le 28 janvier 2016. REUTERS/Ralph Orlowski/File photo acquérir des droits de licence

FRANCFORT, 17 novembre (Reuters) - Le groupe diversifié allemand Merck KGaA (MRCG.DE) a fait appel à Goldman Sachs (GS.N) pour relancer la vente de sa division pigments pour un milliard de dollars après l'échec de précédentes tentatives de vente de l'activité pendant la pandémie. ont déclaré à Reuters trois sources.

L'entreprise, connue sous le nom de Surface Solutions, a déjà suscité l'intérêt de son rival autrichien Heubach, propriété de SK Capital Partners, a indiqué l'une des sources, s'exprimant sous couvert d'anonymat.

Surface Solutions fabrique des pigments permettant d'obtenir un éclat nacré ou métallique dans les revêtements, les plastiques et les cosmétiques et pourrait être valorisé à environ 1 milliard d'euros (1,03 milliard de dollars), ont indiqué les sources.

La vente devrait débuter l'année prochaine, une fois que les conditions du marché s'amélioreront, ont-ils indiqué.

Merck et Goldman Sachs ont refusé de commenter, tandis que Heubach et SK Capital n'étaient pas immédiatement disponibles pour commenter.

Heubach, en partenariat avec SK Capital, a racheté l'activité pigments de Clariant l'année dernière, créant ainsi un leader mondial dans la technologie et l'industrie des pigments.

En cas de succès, la vente conforterait les ambitions de Merck de poursuivre des opérations de rachat plus importantes, d'une valeur pouvant atteindre 20 milliards d'euros, à partir de l'année prochaine, après avoir réduit sa dette.

Le groupe familial cherche à se développer dans les matériaux spécialisés pour l'électronique, les équipements de laboratoire et les services biotechnologiques ainsi que dans certains domaines du développement de médicaments.

Surface Solutions a enregistré une hausse de 11 % de son chiffre d'affaires l'année dernière, à 410 millions d'euros, se remettant d'un ralentissement en 2020 dû à la pandémie, selon le rapport annuel 2021 de Merck.

L'entreprise pourrait être valorisée à plus de dix fois son bénéfice de base, qui se situe entre 80 et 90 millions d'euros, a indiqué l'une des sources.

Merck n'est pas pressé de lancer la vente car Surface Solutions n'a pas encore amélioré ses marges pour pouvoir atteindre un prix à peu près équivalent à la valeur d'entreprise de 1,15 milliard d'euros que BASF (BASFn.DE) a réalisée lors de la vente de son activité de pigments au japonais. DIC Corp en 2019, a indiqué l'une des sources.

(1$ = 0,9646 euros)

Reportage d'Emma-Victoria Farr et Ludwig Burger, édité par Pamela Barbaglia et Jane Merriman

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Emma-Victoria rend compte des fusions et acquisitions à travers l'Europe, avec une expérience antérieure chez Mergermarket, Bloomberg, The Daily Telegraph et Deutsche Presse Agentur.